Ekspansif, Aramco Balik ke Pasar Utang

Aramco menyewa bank untuk menjual obligasi dengan tenor 10 tahun, 30 tahun, dan 40 tahun, menurut dokumen dari salah satu bank yang terlibat dalam kesepakatan tersebut, sebagaimana dikutip dari Reuters.

Aramco kemungkinan akan mengumpulkan dana setidaknya USD3 miliar dalam tiga tahap penerbitan obligasi, menurut sumber yang mengetahui masalah tersebut. Aramco tidak segera memberikan komentar terkait penerbitan obligasi ini. "Aramco memanfaatkan jendela likuiditas terakhir sebelum musim panas," kata Zeina Rizk, Head of Fixed Income di Amwal Capital Partners kepada Reuters.

 

Baca Juga: Cari Dana USD11,2 M, Aramco IPO di Pasar Sekunder

Perusahaan dan pemerintah Teluk telah mengumpulkan dana di pasar utang tahun ini untuk memanfaatkan kondisi pasar yang menguntungkan. Aramco terakhir kali memanfaatkan pasar utang global pada tahun 2021 ketika mengumpulkan dana USD6 miliar melalui penerbitan sukuk tiga tahap. Pada Februari 2024, Aramco mengumumkan kemungkinan akan menerbitkan obligasi tahun ini.

Aramco telah lama menjadi andalan keuangan bagi Arab Saudi. Perusahaan ini memperkirakan akan mengumumkan dividen sebesar USD124,3 miliar pada tahun 2024, yang sebagian besar akan diberikan kepada pemerintah Saudi.

Bulan lalu, Aramco memberikan kontrak senilai USD25 miliar untuk rencana ekspansi gasnya. Aramco juga akan membeli 10% saham perusahaan patungan mesin termal Renault dan Geely, Horse Powertrain, serta mengumumkan kesepakatan tidak mengikat dengan perusahaan energi AS, Sempra, untuk membeli bahan bakar gas cair.

"Penjualan obligasi Aramco kemungkinan mengindikasikan bahwa perusahaan akan terus melakukan akuisisi secara agresif," kata Yousef Husseini, analis di EFG Hermes.

Sebagian dari dividen Aramco juga disalurkan ke Dana Investasi Publik (PIF), dana kekayaan negara kerajaan yang bertujuan untuk mengurangi ketergantungan ekonomi pada minyak, yang memiliki 16% saham Aramco. Pemerintah Saudi, yang secara langsung memiliki sekitar 81,5% saham Aramco, mengumpulkan dana sebesar USD11,2 miliar dengan menjual sebagian saham perusahaan tersebut bulan lalu.

Dana yang diperoleh akan meningkatkan pendanaan negara dan mendukung tujuannya untuk mengalihkan perekonomian dari minyak berdasarkan rencana "Visi 2030". PIF, yang telah menghabiskan miliaran dolar untuk berbagai proyek mulai dari mobil listrik hingga olahraga dan perencanaan kota-kota futuristik di gurun pasir, juga telah mengumpulkan hampir USD8 miliar dari tiga penjualan surat utang.

"Dengan kebutuhan pendanaan Arab Saudi untuk program investasinya yang tetap signifikan dalam jangka menengah, meskipun ada perpanjangan jangka waktu, dan kurangnya tingkat FDI yang diharapkan, memanfaatkan pasar utang akan mengurangi tekanan pada pendanaan dan likuiditas dalam negeri," kata Monica Malik, kepala ekonom di Bank Komersial Abu Dhabi.

Citi, Goldman Sachs International, HSBC, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, dan SNB Capital ditunjuk sebagai bookrunner untuk penjualan obligasi Aramco. Bank-bank tersebut akan mengatur panggilan investor pada hari Selasa untuk potensi penjualan surat utang berukuran acuan, menurut dokumen tersebut, yang tidak mengungkapkan jumlah penerbitannya.

Bank Komersial Abu Dhabi, BofA Securities, Bank of China, Emirates NBD, First Abu Dhabi Bank, GIB Capital, dan Mizuho termasuk di antara bank yang bertindak sebagai joint passive bookrunners. Obligasi Aramco yang berjangka waktu 40 tahun akan menjadi obligasi dengan jangka waktu terpanjang kedua setelah obligasi senilai USD2,25 miliar yang jatuh tempo pada November 2070.